开门见山，直接讲干货。

（文末也有视频讲解，喜欢看视频的朋友也可以划到最下面↓）

一、LOF为什么能套利？

LOF叫做上市开放式基金，既可以在场外申购赎回，也可以在场内申购赎回，在场内进行交易。

那么LOF就有两个价格，场内交易的价格，以及场外申购赎回的价格，当这两个价格出现折溢价的时候，就可以套利，为方便理解，这里以场内基金出现溢价为例说明。

基金净值是我们平常向基金公司，申购和赎回时所使用的价格。每天天只有一个基金净值，所有人都是按照基金净值申购和赎回。不会有折价，也不会有溢价。

场内价格，是我们在二级市通过证券交易软件在二级市场交易所内向其他投资者，买入和卖出的价格。

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我们看标普信息科技LOF，在2024年6月19日的溢价率就是11.86%。同样一份基金，通过场内交易要比场外交易贵11.86%。

那我们在场外申购，然后在场内卖出去，是不是就赚到钱了？这就是套利。

当LOF基金在二级市场的交易价格高于一级市场的基金净值时，投资者可以在一级市场以基金净值申购LOF基金，然后在二级市场以高于基金净值的价格卖出，从而获取差价收益。

这个过程中，只要二级市场的交易价格与一级市场基金净值的差价大于交易费用（包括申购费用和交易费用），投资者就可以实现盈利。

当LOF基金在二级市场的交易价格低于一级市场的基金净值时，投资者则可以在二级市场买入LOF基金，然后在一级市场以基金净值赎回，同样可以通过获取差价收益来实现套利。

二、如何发现套利机会？

集思录集思录中有LOF基金溢价数据，相对来说比较全面和直观。找到溢价率超1.5%以上的LOF基金，这里用集思录举例，大家也可以在实操中去发现其他的有用又方便的工具。

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第一步：在每个交易日的14：30-15：00。打开“集思录”网站 → 选择“LOF基金” → 点击“溢价率”（排序）

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第二步：筛选。寻找溢价率在8%以上，日成交额在1000万元以上的LOF基金。

第三步：查看LOF基金有无申购起点和限额。“东方财富网”——“相关LOF基金”——“购买信息”查询

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第四步：锁定可套利的LOF基金。（注意QDII基金中部分也有LOF基金，同样可以进行套利）如果没发现可操作的LOF基金，那么到这步就结束了。

三、如何操作场内申购？

以华宝证券为例↓

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“场内申购”→“场内申购”→“基金代码”→“股东号全选”→“申购金额”→“提交”→“确认申报成功”四、卖出：

场内卖出T+2天确认到账，即第一天申购完成，经过两个交易日，第三天当晚就可以查看是否到账，第四天在场内卖出，操作跟股票卖出方式一样，交易日时间是9：30-11：30和下午的13：00-15：00

五、场外基金如何转到场内交易？

大部分LOF基金支持在银行、券商、基金公司等场外平台申购，若想进行买卖交易，需要投资者转入场内操作，该行为称之为“转托管”，具体的操作流程如下：

1、关联场外基金与场内基金账户。

操作菜单：华宝智投APP【我的】-【业务办理】-【场内外对应关系维护】

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2、办理转托管

操作菜单：具体操作流程需要咨询转出方客服，以华宝为例：

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3、持仓查询

转托管手续办理完成后，需要T+2个交易日才能到账。

持仓查询菜单：华宝证券智投APP【交易】-【资金持仓】

六、拖拉机账户：

为什么会需要“一拖六”？

因为有些基金公司会临时限制基金的大额申购和赎回，甚至完全限制基金的申购，就会出现看到吃不到的情况。

如果是限制大额申购的情况，比如LOF申购限额就是100元，即使是溢价率在10%以上，那一个账号就盈利10块左右，那对我们来说吸引力有点低，这个时候拖拉机账号就发挥作用了。

首先，每个投资者最多可以有3个深A/沪A股东账号和3个深/沪基金账户，拖拉机就是把这些号都开满。

只需要将上述6个深市账户，同时绑定到华宝证券，申购时同时使用上述6个账户申购，相当于收益翻6倍，对于100元限额的一个账号盈利10块，六个号就可以盈利60块了，如果溢价一直出现，滚动套利收益也是很不错的。

因为同一个深市账号，可以同时绑定多个券商将深市账号绑定到某宝证券后，不影响之前券商的交易，一般沪市就不用绑在一起，沪市的大多按身份证来限号申购。

一般操作方式打开证券APP：交易→业务办理→股东账户管理→转户，勾选深圳A股账号和深圳封闭式基金账号，点击“确定”，“确定转户”

细节参考下图↓

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如果想开通福利证券账户，或详询交易细节，或有任何疑问，也可以点击添加我们的小助手咨询。

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